今日の VIX: ポートフォリオを保護するためにコール オプション ラダーを設定する方法

現在の株式市場のボラティリティは過去 2 か月間で最低レベルとなっており、ポートフォリオの保護について考えるには絶好の時期かもしれません。 結局のところ、次の株式市場の調整はすぐそこまで来ている可能性があります。 今日の VIX は防衛戦略を提供できるでしょうか?

ポートフォリオに大きな強気エクスポージャーを持つトレーダーは、VIX と呼ばれる Cboe マーケット ボラティリティ インデックスを含むオプション戦略で保護を追加することを検討するとよいでしょう。 そのための 1 つの方法: ラダーとして知られるオプション取引を考えてみましょう。

それでは、VIX コール オプションを使用した例を見てみましょう。

コールラダーを設定するには、アット・ザ・マネーのコール オプションを販売します。 次にアウトオブザマネーのコールを買い、さらにアウトオブザマネーのコールを買います。 アウト オブ ザ マネーとは、権利行使価格が VIX が現在取引されている価格を上回っていることを意味します。

アット・ザ・マネー・コールの販売からクレジットを受け取り、2 回のアウト・オブ・ザ・マネー・コールの購入に対して借方を支払います。

目標？ 取引のコストはゼロ、または最悪の場合でも少額の借方に設定します。

12 月 21 日の有効期限を持つ呼び出しを使用すると、次のようになります。

今日の VIX を超えて: IBD 心理市場指標の追加

11月15日、VIX指数は26.22まで上昇し、24.54で取引を終えた。 したがって、この指数がそのレベル付近で取引されていると仮定すると、240 ストライク コールの売りで 230 ドルを受け取り、30 ストライク コールと 35 ストライク コールの買いで 160 ドルを支払うことになります。

したがって、今日の VIX 取引は、オプション契約ごとに 70 ドルのクレジットが与えられる基準を満たしています。

この取引は、今後数週間でボラティリティが大幅に上昇した場合に、ある程度の保護を提供します。

私は通常、このヘッジ取引を約 2 週間保持し、必要がなくなったら取引を終了します。

現在の VIX のオプションはストック オプションとは若干異なる動作をするため、資本をリスクにさらす前にオプションの仕組みを必ず理解してください。

オプションにはリスクがあり、投資家は投資額の 100% を失う可能性があることに注意してください。

ギャビン・マクマスターは、応用金融と投資の修士号を取得しています。 彼はオプションを使用したインカムトレーディングを専門とし、彼のスタイルは非常に保守的で、最良のセットアップを待つ忍耐がトレーディングを成功させる鍵であると信じています。 Twitter で @OptiontradinIQ をフォローしてください。

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